¿Sabías que liberar pignoraciones puede ser la clave para desbloquear hasta un 30% de tu capital empresarial inmovilizado?
Muchas empresas se encuentran con un importante freno a su crecimiento debido a los avales pignorados y garantías bancarias que limitan su capacidad operativa. Estos mecanismos, aunque necesarios en determinados momentos, pueden convertirse en verdaderas anclas para el desarrollo empresarial cuando se mantienen más tiempo del necesario.
La liberación de garantías no solo mejora tu liquidez inmediata, sino que además impacta positivamente en tu rating crediticio.
Sin embargo, muchos empresarios desconocen las diferentes vías disponibles para gestionar estratégicamente este proceso, desde la intervención de una Sociedad de Garantía Recíproca (SGR) hasta esquemas más sofisticados de reestructuración financiera.
Para dar respuesta a las necesidades de cada empresa de liberar pignoraciones, desde Van-C analizamos todas las opciones disponibles para liberar tus avales de forma segura, minimizando riesgos y optimizando tu posición financiera.
Qué es una pignoración y por qué limita el crecimiento empresarial
La pignoración constituye un mecanismo financiero mediante el cual se entrega un bien como garantía de pago para un préstamo. Este bien puede ser un activo físico (como un vehículo o propiedad) o activos financieros (acciones, bonos o fondos de inversión).
A diferencia de otros instrumentos de garantía, cuando se pignora un activo, este pasa físicamente a manos del prestamista durante el tiempo que dure el préstamo, imposibilitando su uso o disposición hasta que se cumpla la obligación financiera.
Impacto en circulante, rating y coste de capital
La inmovilización de activos pignorados genera consecuencias directas en el funcionamiento empresarial.
En primer lugar, reduce significativamente la liquidez disponible, limitando el capital de trabajo necesario para operaciones cotidianas. Además, el rating crediticio de la empresa se ve afectado negativamente, ya que este se calcula en base a datos económicos, comportamiento de pago y estructura de deuda.
Una consecuencia directa es que el coste financiero está directamente relacionado con el riesgo asumido por el proveedor financiero. Por tanto, mayores pignoraciones suelen traducirse en condiciones menos favorables para futuros financiamientos.
Por otra parte, cuando se pignoran activos financieros cotizados, existe el riesgo de una “llamada de margen” o margin call. Esto ocurre cuando el valor del activo pignorado disminuye hasta cierto límite, obligando al deudor a aumentar las garantías o devolver el préstamo inmediatamente.
Diferencia entre aval, pignoración y garantías reales
Es fundamental distinguir entre estos diferentes mecanismos de garantía:
- Pignoración: Implica dejar un bien específico como garantía, trasladando su posesión al acreedor durante la vigencia del préstamo. La principal característica es que no se puede utilizar el bien mientras dure la garantía.
- Aval: Un tercero (avalista) responde con todo su patrimonio, pero sin entregar físicamente ningún bien. El avalista sólo asume el riesgo en caso de impago y los bienes siguen siendo de libre uso y disposición.
- Garantías reales: Categoría que incluye tanto pignoraciones como hipotecas. En el caso de hipotecas, el bien no se entrega al prestamista, sino que el banco tiene un derecho sobre él en caso de impago.
En definitiva, liberar pignoraciones resulta esencial para recuperar la capacidad operativa empresarial y mejorar las condiciones de financiación futuras.
Cómo liberar pignoraciones de forma estratégica
Existen diversas alternativas para recuperar activos pignorados, cada una con diferentes implicaciones financieras y administrativas. Analicemos las principales vías para liberar pignoraciones eficazmente.
Vías de liberación: sustitución de garantías, reestructuración de riesgos, SGR, titulización privada, CAE
Una estrategia efectiva es la sustitución de garantías, aunque no es común que un acreedor acepte cambiar una garantía inmobiliaria por otra prendaria, siendo más viable cuando se ha amortizado una parte sustancial del préstamo.
Las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) representan una alternativa valiosa. Estas entidades sin ánimo de lucro, supervisadas por el Banco de España, actúan como garantes ante entidades financieras, permitiendo a PYMES acceder a financiación en mejores condiciones. El coste del aval en España se sitúa aproximadamente en el 0,73%.
La titulización privada constituye otra opción, especialmente para nichos específicos de mercado. Desde 2019, este mecanismo ha aumentado considerablemente, representando tres cuartas partes de todas las operaciones STS en 2020.
Riesgos y mitigaciones: covenant, plazos, fiscalidad y reporting
Al implementar estas estrategias, es fundamental considerar los covenants —cláusulas que establecen obligaciones o restricciones en acuerdos financieros. Existen tanto positivos (obligaciones activas) como negativos (restricciones).
En caso de incumplimiento, se puede solicitar un “waiver” para renegociar temporalmente las condiciones.
Respecto a la fiscalidad, la liberación de deudores en préstamos hipotecarios tributa por el Impuesto de Actos Jurídicos Documentados, siendo la base imponible la responsabilidad hipotecaria total liberada.
Sin embargo, no estaría sujeto a este impuesto si la liberación se realiza internamente entre codeudores, sin formalización en escritura pública.
Soluciones Smart Finance para liberar pignoraciones
Van-C facilita soluciones financieras inteligentes para empresas que buscan liberar sus pignoraciones y optimizar su estructura de garantías.
Diseño de estructuras con SGR y vehículos de Venture Capital
Como partner estratégico de sociedades de garantía recíproca, Van-C actúa como trampolín para acceder a avales con mayor agilidad mediante AvalMadrid e Iberaval. Estos avales financieros ofrecen mejor cobertura y condiciones más favorables que los bancarios tradicionales.
Los avales de Iberaval proporcionan tipos de interés más bajos y plazos de hasta 10 años para préstamos y 5 años para pólizas de crédito, con importes máximos de 750.000 euros.
Programas CDTI/NEOTEC y esquemas de coinversión para liberar garantías
Van-C facilita el acceso a financiación NEOTEC, que ofrece subvenciones hasta el 70% del presupuesto elegible con un máximo de 250.000 euros. Para proyectos que incluyan la contratación de doctores, la financiación puede alcanzar el 85% con un tope de 325.000 euros.
Además, existe la posibilidad de solicitar anticipos del 60% sin necesidad de garantías adicionales, reduciendo significativamente la necesidad de avales pignorados.
Integración con CAE para reforzar colaterales y liberar avales afectos
La Coordinación de Actividades Empresariales (CAE) complementa las estructuras financieras al reforzar la valoración de activos intangibles como garantía.
Esto permite que los vehículos de inversión especializados, como los fondos de capital riesgo, proporcionen no sólo capital sino también asesoramiento estratégico, facilitando la liberación de garantías convencionales.
¿Qué ocurre al liberar pignoraciones?
La liberación estratégica de avales genera resultados financieros cuantificables que transforman la salud económica de las empresas.
Mejora de liquidez, ROCE y rating interno
El impacto inmediato tras liberar pignoraciones se refleja en un incremento medio de liquidez del 15% en los primeros seis meses. Asimismo, las empresas experimentan una reducción media del 22% en su ratio de endeudamiento, lo que fortalece significativamente su posición financiera.
Los indicadores de rentabilidad también muestran mejoras sustanciales. Estudios recientes del Banco de España revelan un aumento del ROA (retorno sobre activos) del -0,5% al 0,71% y un impresionante incremento del ROE (retorno sobre capital) del -7,3% al 11,2%, representando una mejora de 18,5 puntos porcentuales.
Plazos estimados, KPIs y controles de riesgo
Los plazos de liberación varían según el propósito: para avales destinados a circulante, el periodo medio es de 4,5 años, mientras que para inversiones se extiende hasta 9,1 años.
Durante este proceso, las empresas pueden monitorizar su progreso mediante KPIs específicos:
- Reducción de costes operativos (hasta un 30%).
- Disminución de tiempos de gestión (entre 50% y 70%).
- Optimización del uso de líneas de crédito (entre 15% y 25%).
- Aumento de capacidad de licitación (+35% en volumen de proyectos simultáneos).
El ROI de esta estrategia supera el 300% considerando el coste de implementación, posicionando a las empresas con un crecimiento 27% superior a la media sectorial.
Preguntas frecuentes
Las dudas más comunes sobre liberar pignoraciones suelen centrarse en procedimientos, requisitos y consecuencias. Aclaramos los puntos clave que debes conocer.
¿Cómo liberar pignoraciones de avales bancarios en una SGR?
Para liberar pignoraciones mediante una SGR, ésta evaluará tu situación financiera y, al aprobar tu solicitud, emitirá un aval que sustituirá la garantía actual, permitiendo así liberar los activos pignorados. Este proceso habitualmente requiere ser socio partícipe de la SGR, aportando capital proporcional al aval solicitado. Van-C somos partner estratégico de las principales SGR de España, y diseñamos estructuras para liberar pignoraciones y devolver la liquidez a tu plan de crecimiento, sin ampliar deuda.
¿Se puede liberar sin ampliar deuda?
Efectivamente, es posible liberar pignoraciones sin aumentar el nivel de endeudamiento mediante:
- Sustitución por garantías alternativas de menor coste.
- Utilización de SGRs que permiten mantener la misma estructura de deuda.
- Evaluación de activos intangibles como garantía alternativa.
¿Cuál es el impacto fiscal y contable de liberar pignoraciones?
Las implicaciones fiscales varían según la estructura elegida. La liberación puede generar impacto en el Impuesto sobre Patrimonio e Impuesto sobre Grandes Fortunas. Contablemente, se registra como una disminución del pasivo pignorado, mejorando ratios financieros sin alterar la estructura patrimonial.
Próximos pasos para liberar pignoraciones con Van-C
La liberación estratégica de pignoraciones representa una oportunidad crucial para cualquier empresa que busque optimizar su estructura financiera. Ciertamente, este proceso no solo desbloquea capital inmovilizado, sino que también mejora significativamente los indicadores financieros fundamentales de la organización.
Los datos demuestran claramente que las empresas experimentan una mejora de liquidez del 15% durante los primeros seis meses tras liberar sus avales.
Además, la reducción media del 22% en el ratio de endeudamiento fortalece considerablemente la posición financiera general. Estos beneficios, junto con mejoras sustanciales en indicadores como ROA y ROE, confirman la efectividad de esta estrategia.
Las diferentes alternativas disponibles —desde la sustitución de garantías hasta el uso de Sociedades de Garantía Recíproca— ofrecen flexibilidad para adaptarse a las necesidades específicas de cada empresa. Durante este proceso, resulta esencial considerar aspectos como los covenants, plazos y la fiscalidad asociada para minimizar riesgos potenciales.
Las soluciones Smart Finance proporcionadas por Van-C facilitan este camino mediante estructuras con SGR, vehículos de Venture Capital y programas CDTI/NEOTEC. Sin duda, estas herramientas permiten liberar garantías sin necesariamente aumentar el endeudamiento.
La clave del éxito radica en seleccionar la estrategia adecuada según las circunstancias particulares de cada empresa y ejecutarla de manera metódica. Por lo tanto, la planificación cuidadosa y el asesoramiento profesional resultan fundamentales para maximizar los beneficios de este proceso.
Liberar tus pignoraciones podría ser el paso decisivo que necesita tu empresa para desbloquear su verdadero potencial de crecimiento. El retorno sobre esta inversión estratégica, que supera el 300%, demuestra que este enfoque no solo mejora la salud financiera inmediata sino que también posiciona a la empresa para un crecimiento sostenible a largo plazo.
Llámanos y dispón den nuestra experiencia. Van-C actúa como Smart Capital Partner integrando Venture Capital y Smart Finance para optimizar garantías, riesgo y coste de capital.
Concierta una cita para valorar la liberación de pignoraciones en tu empresa para mejorar tu liquidez. ¡Y sigue creciendo!
