El Tax Lease se ha convertido en una herramienta financiera que puede generar hasta un 50% de retorno en tan solo seis meses para las empresas españolas. 

Mientras que el Leasing financiero tradicional permite financiar el 100% de los activos sin un gran desembolso inicial, el Tax Lease ofrece ventajas fiscales significativas, especialmente en sectores como el naval y aeronáutico.

En nuestra experiencia como consultores financieros, hemos observado que la elección entre estas dos opciones puede marcar una diferencia sustancial en la optimización fiscal de tu empresa. 

El Tax Lease permite deducciones fiscales considerables que reducen los costes de financiación, además de proporcionar una financiación equivalente al 30-35% del coste total en proyectos de I+D.

¿Cuál de estas opciones se adapta mejor a tus necesidades empresariales para 2025? Para que tengas toda la información, analizamos detalladamente las características, ventajas y consideraciones fiscales de ambas alternativas para ayudarte a tomar la decisión más rentable para tu empresa.

Fundamentos del Tax Lease y Leasing financiero

La estructura fundamental del Tax Lease se articula mediante una operación trilateral que involucra a tres partes esenciales: la empresa que desarrolla el proyecto, los inversores y una Agrupación de Interés Económico (AIE). 

Esta AIE actúa como vehículo fiscal transparente, facilitando la transferencia de deducciones fiscales entre las partes involucradas.

¿Qué es el Tax Lease y cómo funciona?

El Tax Lease permite que una empresa venda sus deducciones fiscales a otra, generando beneficios mutuos: la empresa vendedora obtiene financiación inmediata, mientras que la compradora reduce su impuesto de sociedades. 

La intensidad de financiación alcanza entre el 30-35% del coste del proyecto, pudiendo generar una rentabilidad de hasta un 50% en 6 meses para los inversores.

Estructura y características del Leasing financiero

El Leasing financiero, por su parte, constituye un contrato mercantil donde el arrendador cede el uso de un bien al arrendatario mediante cuotas periódicas que incluyen el coste de cesión, intereses y gastos de financiación. 

Una característica distintiva es la opción de compra al finalizar el contrato, generalmente por un valor residual predeterminado.

Diferencias estructurales entre ambos instrumentos

Las principales diferencias entre Tax Lease y Leasing financiero radican en su naturaleza y aplicación:

• Naturaleza de la operación:

1. 1. • Tax Lease: Instrumento de financiación no dilutivo enfocado en la cesión de deducciones fiscales.
      • Leasing financiero: Contrato de arrendamiento con opción de compra.

• Estructura financiera:

1. 1. • Tax Lease: Opera mediante una AIE que gestiona los flujos financieros entre inversores y la empresa de I+D.
      • Leasing financiero: Relación directa entre arrendador y arrendatario.

• Beneficios fiscales:

1. • Tax Lease: Permite monetizar anticipadamente deducciones fiscales sin esperar ejercicios futuros.
   • Leasing financiero: Ofrece deducciones por las cuotas periódicas según normativa tributaria.

Análisis comparativo fiscal para 2025

Para 2025, las novedades fiscales marcan un panorama distintivo en la tributación de ambos instrumentos financieros.

Deducciones fiscales del Tax Lease según normativa actual

La estructura del Tax Lease permite una optimización fiscal significativa mediante la imputación de bases imponibles a través de la AIE. 

Los inversores pueden alcanzar una rentabilidad destacable de hasta el 120% sobre su aportación inicial en territorios forales. 

Además, la financiación recibida oscila entre el 30-40% del coste del proyecto, distribuyéndose en dos pagos: 50% en diciembre del año de ejecución y el restante en marzo del siguiente año.

Tratamiento fiscal del Leasing financiero en el Impuesto de Sociedades

En cuanto al Leasing financiero, la normativa permite considerar como gasto deducible tanto la carga financiera como las cuotas de recuperación del coste, con un límite del doble del coeficiente de amortización lineal o el triple en caso de Empresas de Reducida Dimensión. 

Sin embargo, quedan excluidas de la deducción las cuotas correspondientes a terrenos, solares y otros activos no amortizables.

Impacto del IVA en ambas modalidades

La Agencia Tributaria ha establecido nuevos criterios para 2025 respecto al tratamiento del IVA.

En operaciones de lease-back, las transacciones están sujetas al IVA, desapareciendo la posibilidad de exención. 

No obstante, en el Leasing financiero existe la posibilidad de diferir el pago del IVA, puesto que el impuesto es cubierto por el ente financiero y recuperado mediante pagos mensuales.

Proyección de ahorros fiscales para diferentes volúmenes de inversión

Los beneficios fiscales varían según el volumen de inversión. Para proyectos calificados como I+D, la financiación puede incrementarse hasta el 35%, mientras que para iniciativas de innovación tecnológica se mantiene en el 20%. 

Asimismo, para 2025 se ha establecido una reducción del tipo impositivo del Impuesto sobre Sociedades al 25%, lo que afectará directamente a la rentabilidad de ambos instrumentos financieros.

Optimización fiscal según perfil empresarial

La selección del instrumento financiero más adecuado depende fundamentalmente del perfil y las necesidades específicas de cada empresa.

Tax Lease para grandes inversiones y proyectos específicos

El Tax Lease se revela como una alternativa destacada para empresas que realizan inversiones significativas en I+D. 

Este mecanismo permite obtener financiación sin endeudamiento y optimizar la carga impositiva mediante deducciones fiscales por actividades de innovación.

Además, proporciona liquidez inmediata al anticipar el beneficio fiscal futuro.

Leasing financiero para activos operativos y equipamiento

Por otro lado, el Leasing financiero resulta especialmente ventajoso para la adquisición de activos operativos. 

Esta modalidad permite financiar el 100% de la compra, incluyendo impuestos, sin necesidad de grandes desembolsos iniciales. Asimismo, facilita una amortización acelerada que reduce la base imponible del Impuesto sobre Sociedades.

Estrategias para startups y empresas innovadoras

Las startups y empresas innovadoras encuentran en el Tax Lease una vía de financiación no dilutiva particularmente atractiva.

Este instrumento permite:

• Liberar capital que estaría inmovilizado en impuestos para destinarlo directamente a proyectos de I+D.
• Obtener cofinanciación para proyectos de innovación sin ceder participación en el capital social.
• Acceder a una rentabilidad de hasta el 50% en seis meses para los inversores.

Para maximizar los beneficios fiscales, las empresas deben mantener un presupuesto mínimo de 300.000€ en gasto anual de I+D y desarrollar proyectos que califiquen según el artículo 35 de la Ley de Impuestos sobre Sociedades.

Mientras tanto, el Leasing financiero ofrece ventajas complementarias como la deducción del IVA en las cuotas y el ahorro en el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales.

Aplicación en proyectos de I+D+i y sectores estratégicos

Los proyectos de I+D+i representan un campo especialmente fértil para la aplicación del Tax Lease, donde este instrumento financiero demuestra su máximo potencial.

Tax Lease como instrumento de financiación para I+D

El Tax Lease canaliza inversión privada hacia el sector investigador mediante una estructura que permite financiar hasta el 35% del coste total de los proyectos de I+D. 

Este mecanismo opera a través de una AIE cuyo objeto social se centra específicamente en la investigación científica y el desarrollo tecnológico experimental.

Además, los tiempos de recepción de la financiación son notablemente cortos, con un período de evaluación y firma estimado en tres o cuatro meses como máximo.

Ventajas para sectores con incentivos fiscales específicos

La rentabilidad para las empresas financiadoras puede alcanzar un destacable 50% en apenas seis meses. 

Asimismo, para garantizar la seguridad de la operación, los proyectos requieren una certificación ex ante emitida por una entidad autorizada por ENAC, junto con un Informe Motivado Vinculante del Ministerio de Ciencia, Innovación y Universidades.

Casos de aplicación en empresas tecnológicas

El Tax Lease resulta particularmente atractivo para sectores altamente tecnológicos como biotecnología, inteligencia artificial y energías renovables, donde las necesidades de financiación son elevadas y el riesgo asociado a la innovación es considerable. 

Entre los beneficios más significativos encontramos:

• No se requiere ceder capital de la empresa investigadora.
• La intensidad de financiación alcanza entre 30-35% del coste del proyecto.
• Permite aumentar la facturación y mejorar el perfil financiero empresarial.

Para acceder a este instrumento, los inversores deben ser personas jurídicas sujetas al Impuesto sobre Sociedades o personas físicas que tributen por Actividades Profesionales en el IRPF. 

Por otro lado, deben mantener una cuota positiva significativa para aprovechar las deducciones fiscales y bases imponibles negativas generadas.

TABLA DE COMPARACIÓN

Elige el mejor modelo financiero con Van Corporate

En Van Corporate, nuestro equipo de consultores financieros altamente cualificados ofrece soluciones personalizadas para maximizar los beneficios del Tax Lease. 

Mediante un análisis exhaustivo de la estructura fiscal corporativa, diseñamos estrategias que generan ahorros fiscales significativos mientras mantienen el cumplimiento normativo.

Nuestro proceso de asesoramiento se fundamenta en tres pilares esenciales:

• Evaluación preliminar detallada de la situación fiscal.
• Estructuración estratégica de la operación financiera.
• Seguimiento continuo durante la implementación.

Los CFOs de Van Corporate han desarrollado una metodología única que permite monetizar hasta el 40% de los gastos de I+D del año en curso. Asimismo, nuestro equipo proporciona soporte integral en la negociación con entidades financieras y en la estructuración de AIEs.

Para garantizar resultados óptimos, implementamos diferentes estrategias sofisticadas de gestión de riesgos en las soluciones de Tax Lease. 

Nuestros consultores senior mantienen una comunicación directa y constante con los equipos directivos, facilitando la toma de decisiones estratégicas en cada fase del proceso.

La experiencia acumulada en el sector financiero nos permite ofrecer un servicio diferencial, especialmente adaptado para:

• Grandes empresas que buscan implementar soluciones de financiación Tax Lease.
• Startups dedicadas a la investigación y desarrollo.
• Empresas con proyectos de innovación tecnológica.

En Van Corporate, nos distinguimos por nuestra alta capacidad para diseñar soluciones de financiación que superan los esquemas tradicionales. 

Nuestro equipo de expertos trabaja exclusivamente con grandes modelos empresariales, proporcionando un acompañamiento personalizado desde la evaluación inicial hasta la implementación final.

La metodología de Van Corporate asegura que cada proyecto alcance su máximo potencial de optimización fiscal, permitiendo a las empresas monetizar anticipadamente sus deducciones fiscales y obtener la liquidez necesaria para continuar con sus proyectos de I+D+i. 

Agenda una cita e infórmate de qué modelo financiero se adapta mejor a tu empresa. ¿Tax Lease o Leasing financiero?